سوق الأوراق المالية يحطم الأرقام القياسية. حان الوقت لفحص القناة الهضمية
نيويورك (AP) - كل شيء تقريبًا في 401 (ك) الخاص بك يجب أن يكون فائزًا الآن.. وهذا يجعل الوقت مناسبًا لإجراء فحص الأمعاء.
لا يقتصر الأمر على تسجيل سوق الأسهم الأمريكية أرقامًا قياسية فحسب، بل أيضًا الأسهم الأجنبية. فصناديق السندات، التي من المفترض أن تكون الجزء الممل والآمن من أي محفظة، تحقق أيضًا أداءً جيدًا هذا العام، إلى جانب الذهب والعملات المشفرة.
ولكن في خضم كل هذا المرح، قد يكون من المفيد أن تتذكر ما شعرت به خلال شهر أبريل.. وذلك عندما كانت الأسواق المالية تتعثر بسبب التعريفات الجمركية العالمية التي أعلنها الرئيس دونالد ترامب في "يوم التحرير".
هل دفعك كل هذا الخوف إلى بيع أسهمك واحتجاز الخسائر وتفويت فرصة الارتداد المذهل الذي جاء بعد ذلك؟. أم أنك صمدت كما اقترح العديد من المستشارين الماليين؟ وفي كلتا الحالتين، فهي معلومات قيمة لأن هناك تراجعًا آخر قد يحدث في أي وقت.
من المؤكد أن العديد من المتخصصين في وول ستريت يتوقعون أن تستمر سوق الأسهم الأمريكية في الارتفاع.. لكن خطر الانخفاض الحاد لا يزال قائمًا، كما هو الحال دائمًا.. وهذا يترك المستثمرين يتمتعون بالرفاهية الآن، بينما الأسعار مرتفعة، لإعادة التقييم.. لا تنخدع بترك 401(ك) الخاص بك على الطيار الآلي، إلا إذا كنت تفعل ذلك عن عمد، وتأكد من أن محفظتك ليست مليئة بالكثير من المخاطر.
إليك بعض الأمور التي يجب وضعها في الاعتبار:
سوق الأوراق المالية في حالة جيدة؟
لقد كان عامًا رائعًا آخر بالنسبة للأسهم. فقد ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بما يزيد عن 35% من أدنى مستوى وصل إليه في إبريل/نيسان، بعد وقت قصير من "يوم التحرير".
واجهت السوق بعض العثرات في الآونة الأخيرة، حيث ظهرت المخاوف بشأن كل شيء بدءًا من القروض المعدومة المحتملة في بعض البنوك إلى تجدد الحديث عن تعريفات جمركية أعلى بكثير على الصين.. لكن الأسهم عادت من كل تعثر، لترتفع فقط.
قال مارك هاكيت، كبير استراتيجيي السوق في شركة Nationwide، الذي وصف الحالة الحالية من "النمو المطرد دون الوفرة غير العقلانية" بأنها "بيئة معتدلة": "يستمر السوق في تسجيل مستويات قياسية على خلفية الأرباح القوية وتخفيف التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين".
إذا كان السوق رائعًا، فلماذا أقلق؟
لا داعي للقلق في الوقت الحالي، ولكن تذكر أن سوق الأسهم سوف يهبط في النهاية.. إنه يحدث دائمًا.
لقد أجبر مؤشر ستاندرد آند بورز 500، الذي يقع في قلب العديد من حسابات التقاعد 401(ك)، المستثمرين على قبول انخفاض بنسبة 10% كل عامين أو نحو ذلك في المتوسط. وهذا ما تسميه وول ستريت "التصحيح"، ويرى المستثمرون المحترفون أن هذا ما يعتبر وسيلة للتخلص من التفاؤل المفرط الذي ربما يكون قد تراكم ودفع الأسعار إلى الارتفاع أكثر مما ينبغي. أما الانخفاضات الأكثر خطورة بنسبة 20% على الأقل، والتي تسميها وول ستريت "الأسواق الهابطة"، فهي أقل شيوعا ولكنها يمكن أن تستمر. ل سنوات.
بالعودة إلى شهر أبريل، انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 20% تقريبًا عن الرقم القياسي الذي سجله في ذلك الوقت. ولكن السوق عاد، مدفوعًا بشركات التكنولوجيا الكبرى التي قادت الطريق في السنوات القليلة الماضية.
"الأسهم المتفوقة بشكل أساسي تتعافى بسرعة وترتد مثل كرات التنس الطازجة، في حين ترتد الأسهم الأدنى بشكل أساسي مثل الصخور." قال لويس نافيلييه، المؤسس والرئيس التنفيذي للاستثمار في شركة إدارة الأصول Navellier & Associates، والذي تجاهل أيضًا المخاوف من أن سوق الأسهم في فقاعة.
ما الذي يمكن أن يؤدي إلى ارتفاع السوق؟
لقد وصل سوق الأوراق المالية إلى مستويات قياسية لأن المستثمرين يتوقعون حدوث العديد من الأشياء المهمة.. وإذا فشل أي منها في تحقيق النجاح، فسيؤدي ذلك إلى تقويض السوق.
من أهم هذه التوقعات أن الشركات الأمريكية الكبرى ستستمر في تحقيق نمو كبير في الأرباح.. وهذه إحدى الطرق القليلة التي يمكنهم من خلالها تبرير القفزات في أسعار أسهمهم والانتقادات الهادئة بأنها أصبحت باهظة الثمن.
ويشير المنتقدون بشكل خاص إلى الهيجان الذي تشهده تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي. فهناك يسمعون أصداء طفرة الدوت كوم التي انهارت في نهاية المطاف في عام 2000 ودفعت الأسهم إلى الهبوط على مدى أعوام. أظهر أحد المقاييس الشائعة لتقييم الأسهم، والذي ينظر إلى أرباح الشركات على مدى السنوات العشر السابقة، أن مؤشر S&P 500 كان مؤخرًا بالقرب من أعلى مستوى له منذ فقاعة الدوت كوم عام 2000.لنتأمل هنا شركة Nvidia، شركة الرقائق التي أصبحت الصورة الرمزية لتجارة الذكاء الاصطناعي.. إذا فشلت في تلبية توقعات المحللين العالية للنمو، فإن أسهمها ستبدو أكثر تكلفة مما هي عليه بالفعل.. يتم تداولها بمعدل 54 ضعف أرباحها لكل سهم على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، وهو أعلى بكثير من إجمالي نسبة السعر إلى الأرباح في مؤشر S&P 500 والتي تبلغ حوالي 30.
ما هو الحدث التالي الذي يجب أن تضعه في الاعتبار؟
قد يكون اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء بمثابة لحظة مهمة للسوق.
إلى جانب تحقيق الشركات أرباحًا أكبر أو انخفاض أسعار الأسهم، هناك طريقة أخرى لكي يبدو سوق الأوراق المالية أقل تكلفة وهي خفض أسعار الفائدة.
تتمثل التوقعات السائدة في أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض سعر الفائدة الرئيسي لدعم سوق العمل المتباطئ وتنفيذ المزيد من التخفيضات خلال العام المقبل. لكن بنك الاحتياطي الفيدرالي حذر أيضًا من أنه قد يؤخر التخفيضات إذا تسارع التضخم إلى ما هو أبعد من مستواه الذي لا يزال مرتفعًا. وذلك لأن انخفاض أسعار الفائدة يمكن أن يؤدي إلى تفاقم التضخم، وسينصب التركيز يوم الأربعاء على ما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي يعطي أي تلميحات حول احتمال إجراء المزيد من التخفيضات في الأشهر المقبلة.
كما ستعلن العديد من الأسهم الأكثر تأثيرًا في وول ستريت عن أحدث نتائج أرباحها هذا الأسبوع، بما في ذلك مايكروسوفت وأبل. وسيجتمع ترامب مع الزعيم الصيني شي جين بينغ يوم الخميس. وقد ارتفعت السوق بالفعل على أمل أن يخفف الاثنان من التوترات التجارية المتزايدة في مرحلة ما.
إذا كانت هناك فقاعة، فيجب أن أبيع كل شيء، أليس كذلك؟
من المقولات الشهيرة في وول ستريت أن التصرف مبكرًا يعني ارتكاب الخطأ.
ولنتأمل هنا المستثمرين ذوي البصيرة الذين أدركوا أن الأسهم باهظة الثمن للغاية عندما تحدث رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي السابق ألان جرينسبان في عبارته الشهيرة عن احتمال حدوث "الوفرة غير العقلانية" في الأسواق المالية.. كان ذلك في أواخر عام 1996.إذا باعوا في ذلك الوقت، لكانوا قد فوتوا الفرصة مع تضخم الفقاعة بشكل أكبر وارتفاع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 إلى أكثر من الضعف حتى أواخر مارس 2000 قبل انفجارها.
بدلاً من ذلك، قد تكون الطريقة الأفضل للتفكير في الأمر هي: التأكد من إعداد استثماراتك بالطريقة الصحيحة، حتى تتمكن من استيعاب السوق سواء ارتفع أو انخفض.
كم يجب أن يكون مخزوني من 401(ك) موجودًا في المخزون؟
يعتمد ذلك على عمرك ومدى المخاطرة التي ترغب في تحملها.
إذا كنت قد قمت ببيع أسهم في شهر أبريل الماضي، فقد يكون لديك الكثير من محفظتك الاستثمارية في الأسهم بحيث لا تستطيع تحمل المخاطر. أو قد تحتاج إلى تقوية نفسك أكثر خلال الانخفاض التالي.
تذكر أن أي شخص على بعد عقود من التقاعد يتمتع برفاهية انتظار أي انخفاض في السوق.. تعتبر الأسواق الهابطة رائعة بالفعل في هذه الحالة، لأنها تعرض الأسهم للبيع لأي شخص يستمر في تقديم مساهمات منتظمة في حسابه 401(ك).
لا يزال العمال الأقرب إلى التقاعد بحاجة إلى الأسهم، ولو بنسب أقل، لأنها قدمت تاريخيًا أعلى العائدات على المدى الطويل، ويمكن أن يستمر التقاعد لعقود من الزمن.
"إنها ليست الأكثر جاذبية، ولكن الشركات التي لديها أرباح يمكن الاعتماد عليها تعتبر رهانًا جيدًا، وكذلك صناديق المؤشرات البسيطة المصممة لتتبع مؤشر S&P 500 أو مجموعة فرعية تهدف إلى القيمة أو النمو"، كما قال جون كيرنان، مدير تحرير موقع التمويل الشخصي WalletHub.
قال كيرنان: "يحتاج الشباب إلى تنمية أموالهم بمرور الوقت، وسيكون أمامهم عقود من الزمن للتعويض عن أي خسائر. ويحتاج كبار السن إلى حماية الأموال التي لديهم الآن، وهو ما قد يعني تفضيل السندات وحسابات الادخار ذات العائد المرتفع على الاستثمارات المحفوفة بالمخاطر".
من السهل معرفة مقدار المبلغ الذي يوصى بمدخري تقاعد الأسهم بالاحتفاظ به في مختلف الأعمار. تمتلك شركات الصناديق المشتركة صناديق تقاعد ذات تاريخ مستهدف، والتي تم إنشاؤها كمنتجات تجريبية تعمل تلقائيًا على نقل المستثمرين من الكثير من الأسهم عندما يكونون صغارًا إلى عدد أقل من الأسهم عندما يقتربون من التقاعد.
كان متوسط صندوق التاريخ المستهدف للعاملين الذين بدأوا حياتهم المهنية للتو قد استثمر 92% من محفظته في الأسهم في نهاية العام الماضي، وفقًا لـ Morningstar. وفي الوقت نفسه، فإن صناديق التاريخ المستهدف المصممة للأشخاص الذين يدخلون مرحلة التقاعد تستثمر أقل قليلاً من 50% في الأسهم.
لسوء الحظ، هذا هو الثمن الذي يتعين عليك دفعه إذا كنت تريد العوائد القوية التي قدمتها سوق الأسهم الأمريكية تاريخيًا على المدى الطويل.
هذا ما تفعله سوق الأوراق المالية. وهي ترتفع وتنخفض، وأحيانًا بكميات صادمة، ولكنها عادةً ما تساعد المدخرين المرضى على بناء بيضهم على مدى عقود.
يوصي بن فولتون، الرئيس التنفيذي لاستثمارات WEBs، بمراقبة التقلبات من خلال الاهتمام بمؤشر VIX، وهو مؤشر التقلب، الذي يطلق عليه أحيانًا "مؤشر الخوف، والذي يقيس توقعات السوق للمخاطر المستقبلية. ويبلغ مؤشر VIX حاليًا حوالي 16، وهو ما قال فولتون إنه يشير إلى "الهدوء وفقًا للمعايير التاريخية".
"عندما يبدأ مؤشر VIX في الثبات بشكل ثابت فوق 20، فغالبًا ما يشير ذلك إلى وقت لتقليل التعرض للسوق تدريجيًا". حدث ذلك خلال فقاعة التكنولوجيا ومؤخرًا أثناء الوباء في عام 2020 وعندما ارتفع التضخم في عام 2022.
"حتى ذلك الحين، يعد الحفاظ على المراكز أمرًا بالغ الأهمية، حيث يمكن للأسواق التي ترتفع بشكل مطرد أن تستمر لفترة أطول مما قد يوحي به المنطق، كما أن التنحي جانبًا في وقت مبكر جدًا يمكن أن يعني فقدان القيمة القيمة للمحفظة الاستثمارية،" قال فولتون.
"نادرًا ما تتصرف الأسواق كما نريد، بل تعكس بدلاً من ذلك المشاعر الجماعية لجميع المستثمرين."